鋁價(jià)創(chuàng)十年新高,為何?
發(fā)布時(shí)間:
2024-03-02 09:53
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幾內(nèi)亞的軍事政變,周一曾一度推高鋁價(jià)至十年新高,但周二LME鋁和滬鋁期貨未能延續(xù)漲勢。那么今天我們就來聊聊鋁。
小到飲料罐,大到飛機(jī)、建筑,鋁材被廣泛應(yīng)用于生活和生產(chǎn)的各個(gè)領(lǐng)域。在疫情爆發(fā)之前,全球鋁市場一度處于供過于求的困境之中,鋁價(jià)自2018年觸頂以來進(jìn)入下降趨勢。
但突如其來的疫情打亂了市場的供需局面,一方面需求隨著經(jīng)濟(jì)解封集中釋放,另一方面,全球供應(yīng)鏈中斷加劇了部分地區(qū)的短缺狀況,從而進(jìn)一步推高價(jià)格。
隨著全球鋁需求中心從歐美向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移,倫敦金屬交易所已經(jīng)將鋁庫存從荷蘭鹿特丹等地轉(zhuǎn)移到馬來西亞倉庫,從而更接近亞洲市場。但今年以來,全球物流供應(yīng)鏈?zhǔn)艿礁劭趽矶隆⒓b箱短缺等因素影響,遠(yuǎn)在亞洲的鋁庫存難以抵達(dá)歐美等西方市場。
世界范圍內(nèi),鋁土礦主要分布在幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、中國、希臘、圭亞那、印度、印尼、牙買加、哈薩克斯坦、俄羅斯、蘇里南、委內(nèi)瑞拉、越南及其他地區(qū)。其中幾內(nèi)亞(已探明鋁土礦儲(chǔ)量74億噸)、澳大利亞(已探明鋁土礦儲(chǔ)量65億噸)和巴西(已探明鋁土礦儲(chǔ)量26億噸)三國已探明鋁土礦儲(chǔ)量約占全球鋁土礦已探明總儲(chǔ)量的60%。
幾內(nèi)亞是全球的主要鋁土礦供應(yīng)國,其對(duì)中國的鋁土礦出口額幾乎和澳大利亞并列第一。幾內(nèi)亞的鋁土礦和鐵礦石資源豐富,全球多家礦業(yè)巨頭公司都在幾內(nèi)亞進(jìn)行了大量投資,以開采鐵礦和鋁土礦。根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù),幾內(nèi)亞去年向全球出口了8240萬噸鋁土礦,上半年我國進(jìn)口鋁土礦的56.25%來自于幾內(nèi)亞。
而我國氧化鋁行業(yè)經(jīng)過十多年的野蠻生長之后,行業(yè)逐漸進(jìn)入成熟期,中國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)量逐漸平穩(wěn),增長速度逐漸放緩。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020年中國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)量為7313.2萬噸,同比增長0.91%,2021年1-4月中國氧化鋁產(chǎn)量為2579.9萬噸。
資源需求量在全球金融危機(jī)時(shí)期仍然保持一定程度的增長,但是由于鋁土礦礦山、氧化鋁、電解鋁行業(yè)的迅猛發(fā)展,產(chǎn)能急劇增加,而市場需求不振,導(dǎo)致產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,使得世界鋁工業(yè)尤其是鋁土礦行業(yè)增速明顯變緩。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2020年全球電解鋁產(chǎn)量為6540.9萬噸,同比上升2.69%,2021年1-4月全球電解鋁產(chǎn)量為2221.5萬噸。
從國內(nèi)供應(yīng)方面來看,電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張受到約束,主要表現(xiàn)在“缺電”和“砍碳”兩個(gè)方面。一方面,很多省市區(qū)限電措施導(dǎo)致電解鋁企業(yè)電力不足無法滿負(fù)荷生產(chǎn);另一方面,2021年,碳中和、碳達(dá)峰正式落地,能耗雙控令一些鋁冶煉行業(yè)受到影響,電解鋁生產(chǎn)的成本提升,推動(dòng)電解鋁價(jià)格不斷上漲。
在供應(yīng)端受限的背景下,鋁的需求卻在持續(xù)增加,尤其是新能源使用方面成為鋁消費(fèi)的新增長點(diǎn)。據(jù)了解,我國汽車工業(yè)逐漸將重心轉(zhuǎn)向輕量化,按單車消費(fèi)量計(jì)算,2018年,新能源客車行業(yè)鋁消耗量大,預(yù)計(jì)客車鋁消耗量為210千克,混合動(dòng)力客車鋁消耗量為179.6千克。BEV客車和ICE客車的鋁消耗量分別為128.4千克和118.7千克,盡管如此,與美國、日本等發(fā)達(dá)國家相比,中國汽車鋁的用量還有較大差距。
不過,據(jù)統(tǒng)計(jì),我國新能源汽車的鋁消費(fèi)量逐年增加,2021年1—7月,我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到150.4萬輛和147.8萬輛,超過2020年的136.6萬輛和136.7萬輛的年產(chǎn)銷量,創(chuàng)歷史新高。因此,未來新能源汽車在用鋁需求上還有很大的增長空間。
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海外庫存持續(xù)走高,國內(nèi)累庫延續(xù),在供應(yīng)端無顯著變化的情況下,本周鋁價(jià)沖高后迅速回落,在國內(nèi)電解鋁消費(fèi)良好預(yù)期正式兌現(xiàn)前,鋁價(jià)上行空間有限。國內(nèi)參考運(yùn)行區(qū)間:18300-19100。海外參考運(yùn)行區(qū)間:2400美元-2600美元。
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全球大宗商品價(jià)格整體偏弱,鋁價(jià)也“躺平”近一年。近日,財(cái)聯(lián)社記者實(shí)地走訪調(diào)研中國鋁業(yè)(601600.SH)獲悉,作為鋁業(yè)巨頭,在電解鋁存量競爭中,將通過富余電解鋁指標(biāo)落地開建、資源整合、布局海外等方式進(jìn)一步提升電解鋁市場的占有率;通過技術(shù)研發(fā)、降低電解槽能耗、向低成本區(qū)域轉(zhuǎn)移等方式,實(shí)現(xiàn)降本增效。
數(shù)據(jù)顯示,2023年1~6月,國內(nèi)電解鋁均價(jià)為18386元/噸,較去年同期下跌2906元/噸,跌幅為13.59%。截至6月30日,國內(nèi)電解鋁價(jià)格為18530元~18570元/噸,均價(jià)為18550元/噸,較去年年末下跌120元/噸,跌幅為0.64%。